PALM CI · Rapport d’octobre 2026
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Analyse fondamentale indépendante de PALM CI (PALC), premier producteur d’huile de palme brute de Côte d’Ivoire : un prix de vente plafonné par l’État, des régimes achetés au prix du marché, un verger qui vieillit. 42 pages, livraison immédiate.
PALM CI vend son huile brute au prix plafonné par l’État, 620 000 francs la tonne depuis février 2025, et achète la moitié de ses régimes au prix que se disputent des huileries concurrentes en surcapacité. En 2025, le coût d’une tonne de régimes achetée a progressé de 36 %, le prix de l’huile de 18 %, et le résultat net est revenu à 15,5 milliards de francs. Cette note mesure ce que vaut un bénéfice pris entre ces deux prix, au cours du 13 octobre 2026.
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L’analyse porte sur les comptes sociaux SYSCOHADA de 2021 à 2025 et sur le premier semestre 2026. Les données de marché sont arrêtées à la clôture de la BRVM du 13 octobre 2026.
Ce que la note documente
- L’économie d’une tonne de régime usinée. Revenu de 141 400 francs par tonne en 2025, coût d’achat aux planteurs de 111 800 francs, en hausse de 36 % sur un an.
- La chaîne de valeur, des plantations au client unique. 603 000 tonnes de régimes issues des plantations propres, 766 000 achetées aux planteurs, et 87 % du chiffre d’affaires réalisé avec la raffinerie SANIA.
- L’effet de chaque levier sur le résultat : prix des régimes, prix plafond, taux d’extraction, rendement des plantations.
- Le verger : l’âge des plantations et ce qu’il annonce pour la production des cinq prochaines années.
- Cinq exercices de comptes ligne à ligne, le premier semestre 2026 et une estimation du second.
- Plusieurs méthodes de valorisation confrontées à trois scénarios.
Sommaire
- Synthèse d’investissement, thèse, chiffres clés et fiche valeur
- Présentation de l’entreprise
- Analyse sectorielle
- Analyse stratégique, moat et gouvernance
- Analyse financière sur cinq ans
- États financiers détaillés et semestre 2026
- Ratios et comparables
- Le cours de bourse
- Valorisation
- Catalyseurs et risques
- Conclusion et recommandation finale
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Information financière et pédagogique. Aucun conseil en investissement personnalisé. Aucune affiliation à une SGI, un courtier ou une société cotée.
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