Nestlé Côte d’Ivoire · Rapport de juillet 2026

Aperçu du rapport

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Nestlé Côte d’Ivoire a publié en 2025 son meilleur exercice depuis cinq ans : 233,3 Md FCFA de chiffre d’affaires, en hausse de 6,0 %. Le marché a salué le résultat. Cette note explique pourquoi le chiffre le plus commenté de l’exercice est aussi le plus trompeur.

Ce que contient la note

• Retraitement poste par poste du compte de résultat 2021-2025, au format SYSCOHADA.
• Reconstitution du tableau de flux de trésorerie, que la société ne publie pas.
• Décomposition de l’EBE poste par poste, pour distinguer la performance opérationnelle récurrente des éléments non reconductibles.
• Valorisation multi-méthodes : actualisation des flux, comparables de marché et dividendes actualisés.
• Trois scénarios probabilisés et une cartographie des risques.
• Analyse concurrentielle selon les cinq forces de Porter, avec traduction financière de chaque force.

Trois questions auxquelles elle répond

• La marge d’EBE publiée de 19,8 % est-elle récurrente ?
• Que vaut réellement un ROE de 62 % obtenu avec 6,4 fois de levier ?
• Après une hausse de 54,7 % depuis janvier, le cours laisse-t-il encore de la place à l’acheteur ?

Quelques chiffres de l’exercice 2025

Format et livraison

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Cette note exprime une opinion personnelle à la date de publication. Elle ne constitue ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée, ni une sollicitation d’achat ou de vente.